Leva finanziaria: cos’è, come funziona e come si calcola
La leva finanziaria è un termine spesso utilizzato nel mondo finanziario e si riferisce all’uso del debito per finanziare gli investimenti. In altre parole, è la pratica di utilizzare denaro preso in prestito per ottenere un rendimento più elevato sugli investimenti.
Cos’è la leva finanziaria?
Il concetto di leva finanziaria può essere applicato in vari modi, ma più comunemente viene utilizzato in relazione al trading azionario. Quando un investitore acquista azioni, sta essenzialmente comprando un pezzo di proprietà di una società. Il valore di queste azioni può salire o scendere, a seconda della performance dell’azienda.
Se l’azienda va bene, il valore delle azioni aumenta e l’investitore guadagna. Se invece l’azienda ha un andamento negativo, il valore delle azioni diminuirà e l’investitore guadagnerà meno soldi.
La leva finanziaria è spesso utilizzata dagli investitori per cercare di aumentare i propri rendimenti. Prendendo in prestito denaro per acquistare azioni, sono in grado di controllare un numero maggiore di azioni rispetto a quelle che avrebbero investito con il proprio denaro.
Questo permette di guadagnare potenzialmente di più se l’azienda va bene, ma significa anche che potrebbero perdere più soldi se l’azienda va male.
Come calcolare la leva finanziaria
Esistono diversi modi per calcolare la leva finanziaria. Il modo più comune è quello di utilizzare il rapporto debito/patrimonio netto. Questo rapporto misura la quantità di debito di un’azienda rispetto al suo patrimonio netto.
Un rapporto debito/patrimonio netto più alto significa che l’azienda ha una maggiore leva finanziaria e quindi un rischio maggiore. Un rapporto debito/patrimonio netto più basso significa che l’azienda ha meno leva finanziaria e quindi meno rischi.
Il rapporto debito/patrimonio netto si calcola dividendo l’importo totale del debito di un’azienda per il suo patrimonio netto. Ad esempio, se un’azienda ha un debito di 1.000 euro e un capitale proprio di 500 euro, il suo rapporto debito/patrimonio netto sarà pari a 2,0.
Un altro modo per calcolare la leva finanziaria è quello di utilizzare il rapporto di copertura degli interessi. Questo rapporto misura la capacità di un’azienda di coprire i pagamenti degli interessi con i propri utili.
Un indice di copertura degli interessi più elevato significa che l’azienda ha una maggiore capacità di far fronte ai pagamenti degli interessi e quindi un minor rischio di insolvenza.
Un indice di copertura degli interessi più basso significa che la società ha una minore capacità di far fronte ai pagamenti degli interessi e quindi un maggiore rischio di insolvenza .
Il rapporto di copertura degli interessi si calcola dividendo l’utile prima degli interessi e delle imposte (EBIT) di una società per gli interessi passivi. Ad esempio, se un’azienda ha un EBIT di 10.000 euro e una spesa per interessi di 2.000 euro, il suo indice di copertura degli interessi sarà pari a 5,0.
Esempio pratico di leva finanziaria
Supponiamo che un investitore abbia 1.000 euro da investire in una società. La società viene attualmente venduta a 10 euro per azione.
L’investitore potrebbe acquistare 100 azioni con il proprio denaro. Se il prezzo delle azioni della società sale a 11 euro per azione, l’investitore otterrà un profitto di 1.000 euro (100 azioni x 10 centesimi).
In alternativa, l’investitore potrebbe utilizzare la leva finanziaria per acquistare 200 azioni. A tal fine, prenderebbe in prestito 500 euro da una banca e utilizzerebbe i propri 1.000 euro come garanzia. L’importo totale investito sarebbe di 1.500 euro (1.000 + 500).
Se il prezzo delle azioni della società sale a 11 euro per azione, l’investitore otterrà un profitto del 2000 euro (200 azioni x 10 centesimi). Se invece il prezzo del titolo scende a 9 euro per azione, l’investitore subirà una perdita di 1.000 euro (200 azioni x 10 centesimi).
Come si può notare da questo esempio, la leva finanziaria può aiutare gli investitori a guadagnare di più quando il mercato azionario è in crescita. Tuttavia, significa anche che potrebbero perdere più denaro in caso di ribasso del mercato.
Come utilizzare la leva finanziaria nel trading
Quando si negoziano strumenti finanziari come azioni, valute o materie prime, gli investitori possono utilizzare la leva finanziaria per cercare di aumentare i loro rendimenti. La leva finanziaria consente di controllare una posizione più grande di quella che si avrebbe con il proprio capitale.
Ad esempio, supponiamo che un investitore abbia 10.000 euro da investire in una società. La società è attualmente in vendita a 10 euro per azione.
Se l’investitore acquista 1.000 azioni con il proprio denaro, controllerà l’1% della società. Se il prezzo delle azioni sale a 11 euro per azione, otterrà un profitto di 1.000 euro (1.000 azioni x 10 centesimi).
In alternativa, l’investitore potrebbe utilizzare la leva finanziaria per acquistare 2.000 azioni. A tal fine, prenderebbe in prestito 5.000 euro da una banca e utilizzerebbe i propri 10.000 euro come garanzia. L’importo totale investito sarebbe di 15.000 euro (10.000 + 5.000).
Se il prezzo delle azioni della società sale a 11 euro per azione, l’investitore otterrà un profitto di 2000 euro (2.000 azioni x 10 centesimi). Se invece il prezzo del titolo scende a 9 euro per azione, l’investitore subirà una perdita di 5.000 euro (2.000 azioni x 10 centesimi).
Come si evince da questo esempio, la leva finanziaria consente agli investitori di controllare una posizione più ampia di quella che avrebbero con il proprio capitale.
Ciò significa che hanno la possibilità di guadagnare di più quando il mercato è in rialzo. Tuttavia, significa anche che possono perdere più denaro quando il mercato scende.
La leva finanziaria è un’arma a doppio taglio e deve essere usata con cautela. Gli investitori dovrebbero utilizzare la leva solo se sono sicuri di poter gestire i rischi connessi.
Leva finanziaria e broker: differenze tra Europa, USA e Australia
Esistono alcune importanti differenze nel modo in cui i broker offrono la leva finanziaria agli investitori in Europa, Stati Uniti e Australia.
In Europa, la maggior parte dei broker offre la cosiddetta “leva al dettaglio“. Ciò significa che l’importo massimo di leva finanziaria che un investitore può ottenere è solitamente limitato a 1:30. Cioè, per ogni euro che un investitore possiede, può prendere in prestito fino a 30 euro dal broker.
Negli Stati Uniti, invece, non esiste una leva finanziaria al dettaglio. Gli investitori possono utilizzare tutta la leva finanziaria che vogliono. Tuttavia, questo non significa che tutti i broker siano disposti a fornire loro i fondi necessari.
Infine, in Australia, esiste un limite alla leva finanziaria che dipende dal tipo di strumento che viene utilizzato. Ad esempio, la leva massima per il trading sul Forex è 1:500, mentre quella per le azioni è 1:20.
Come si può notare, esistono alcune importanti differenze nel modo in cui i broker offrono la leva finanziaria agli investitori nelle diverse parti del mondo.
Esistono broker con leva 400, broker con leva 500 e broker con leva 30.
Queste differenze devono essere tenute in considerazione quando si decide la quantità di leva da utilizzare nel trading.
Qual è la formula per calcolare la leva finanziaria?
La leva finanziaria è solitamente espressa come un rapporto. Ad esempio, se un broker offre una leva al dettaglio di 1:30, significa che per ogni euro che un investitore possiede, può prendere in prestito fino a 30 euro dal broker.
La formula per il calcolo della leva finanziaria è la seguente:
Leva = Valore totale di vposizione / Valore del capitale investito
Ad esempio, supponiamo che un investitore abbia 10.000 euro da investire e voglia utilizzare una leva finanziaria di 1:30. Ciò significa che può prendere in prestito fino a 30.000 euro dal broker.
Ciò significa che può prendere in prestito fino a 30.000 euro dal broker. Il valore totale della sua posizione sarà di 40.000 euro (10.000 + 30.000).
La formula per calcolare la dimensione di una posizione è la seguente:
Dimensione della posizione = leva finanziaria x capitale investito
Nel nostro esempio, la dimensione della posizione sarebbe di 40.000 euro (1:30 x 10.000).
Come si calcola il margine?
Quando si utilizza la leva finanziaria, gli investitori devono mettere a disposizione il cosiddetto “margine” Il margine è l’importo la somma di denaro che l’investitore deve depositare per ottenere la leva finanziaria dal broker.
Ad esempio, supponiamo che un broker offra una leva al dettaglio di 1:30 e che un investitore voglia utilizzare questa leva per negoziare un’azione. Ciò significa che l’investitore dovrà depositare il 3,33% del valore totale della sua posizione come margine (1/30).
Supponiamo che l’investitore voglia acquistare un’azione del valore di 100.000 euro. Con una leva di 1:30, dovrà investire solo 3.333 euro come margine (100.000 x 1/30). I restanti 96.667 euro sarebbero forniti dal broker.
La formula per il calcolo del margine è la seguente:
Margine = Valore totale di posizione / leva
Nel nostro esempio, il margine sarebbe di 3.333 euro (100.000/30).
Qual è la differenza tra leva e margine?
La leva è il rapporto tra il valore totale della posizione e il capitale investito. Il margine è la somma di denaro che deve essere depositata per ottenere la leva dal broker.
La leva finanziaria consente agli investitori di operare con più denaro di quello che hanno a disposizione. Il margine è la somma di denaro che deve essere depositata per ottenere questa leva.
Ad esempio, supponiamo che un investitore voglia acquistare un’azione del valore di 100.000 euro. Con una leva di 1:30, dovrà investire solo 3.333 euro come margine (100.000 x 1/30).
